Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Bank har inngått en avtale om å kjøpe alle aksjene i Carnegie Holding AB fra Altor og minoritetsaksjonærene, ifølge en melding mandag.
Kjøpesummen forventes å bli om lag 12 milliarder svenske kroner, utbetalt som kontant vederlag. Vederlaget vil kunne bli gjenstand for enkelte justeringer og tar utgangspunkt i en normalisert kjernekapitalgrad i Carnegie på gjennomføringstidspunktet. Det vil bli justert for eventuell overskuddskapital i den endelige kjøpesummen.
Transaksjonen forventes å bli gjennomført i løpet av første halvår 2025, og vilkårene for gjennomføring inkluderer tillatelser fra myndighetene i flere jurisdiksjoner. Fram til disse tillatelsene er innhentet og transaksjonen er gjennomført, vil virksomhetene fortsette driften uavhengig av hverandre.
Framover forventes Carnegie å tjene på den positive utviklingen i markedet, helårseffekter av nylig gjennomførte oppkjøp og effektivitetsgevinster fra investeringer og omstillingstiltak, som har medført engangskostnader i rapporteringsperioden. Carnegies netto årlige resultatbidrag til DNB, før synergieffekter og andre transaksjonsrelaterte gevinster, forventes å være i overkant av SEK 1 milliard fra 2025, som tilsvarer en P/E-multippel på oppkjøpsprisen på rundt 12x, opplyses det.
Transaksjonen forventes å øke DNB-konsernets resultat per aksje og egenkapitalavkastning, og generere over 15 prosent avkastning på investert kapital.
"Transaksjonens viktigste verdidriver er vekstmulighetene som utløses av en sterkere kombinert nordisk plattform og bedre kundetilbud. Transaksjonen vil medføre effektivitetsgevinster på tvers av vår felles virksomhet", heter det i meldingen.
DNB hadde ved utløpet av andre kvartal 2024 en ren kjernekapitalandel (CET1) på 19,0 prosent, mens det regulatoriske kravet var på 15,6 prosent og Finanstilsynet forventning (inkludert kapitalkravsmargin) var på 16,9 prosent. Transaksjonen forventes å redusere den rene kjernekapitalandelen med ca. 1,20 prosentpoeng og vil ikke påvirke utbyttepolitikken negativt, opplyses det.
"Som et uttrykk for transaksjonens strategiske betydning kommer DNB Markets til å endre navn til DNB Carnegie, slik at selskapenes sterke omdømme og kultur videreføres under én felles merkevare", heter det i meldingen.
-Målet med overtakelsen av Carnegie er å tilby enda bedre løsninger til kundene våre. Sammen med Carnegie setter vi skikkelig kraft bak ambisjonen om å bli en ledende nordisk aktør innen investeringsbankvirksomhet, verdipapirmegling og -analyse, corporate banking, private banking og kapitalforvaltning. Carnegie er en perfekt match, i tråd med strategien vår, og oppkjøpet er et taktskifte på veien mot å øke andelen provisjonsinntekter for DNB totalt sett, sier Kjerstin Braathen, konsernsjef i DNB, i en kommentar.
Det vises til at DNB Carnegie har ambisjoner om å styrke posisjonen innen investeringsbankvirksomhet, verdipapirmegling og -analyse på tvers av produkter og nøkkelsektorer i Norden, noe som vil forbedre kundetilbudet ytterligere i Norden og internasjonalt.
-Transaksjonen vil gi større skalerbarhet, og de samlede ressursene og den solide sektorkunnskapen vår vil sammen med vårt globale nettverk og tilbud bidra til at vi kan skape enda større verdier for kundene våre. Jeg ser frem til å ønske Carnegie velkommen, sier Alexander Opstad, leder for DNB Markets.
