Oslo (Infront TDN Direkt): Nordea Markets og Pareto Securities nedgraderer Norwegian Air Shuttle til hold fra kjøp. Nordea har et fair value-estimat på ti kroner pr aksje, mens Pareto nedjusterer sitt kursmål til 11 kroner fra 16 kroner.
Det fremgår av analyser fra henholdsvis mandag og fredag kveld.
Nordea fremholder at ettersom kostnadene som selskapet ikke kan kontrollere fortsetter å utvikle seg ugunstig ser det ikke ut som at kostnadsreduksjoner og effektiviseringstiltak vil kunne oppveie dem fullt ut. Meglerhuset senker derfor driftsresultatestimatene sine for 2024-2026 og nedgraderer aksjen til hold.
"Kostnadspress rammer selskapet fra alle sider med begrenset visibilitet på størrelsen. Så, mens operasjonell ytelse sannsynligvis vil bli bedre, er det vanskelig å se at dette oppveier risikoen for ytterligere kostnadseskaleringer. Estimatrisiko forventes derfor å holde seg over "normale" nivåer, noe som ikke rettferdiggjør en premie i forhold til historisk prising", skriver Pareto.
