I en analyse gjentar analytiker Eva Viken Christensen i Clarksons Securities kjøpsanbefalingen på Capsol Technologies og kursmålet på 24 kroner.
Capsol rapporterte en sterk bruttomargin på 72 prosent i tredje kvartal, betydelig over konsensus på 49 prosent, samt forbedret kostnadskontroll. Omsetningen var noe lavere enn ventet, på 22 millioner kroner, men driftsresultatet før ned- og avskrivninger (ebitda) overgikk estimatene med minus 3 millioner kroner, mot forventet minus 9 millioner kroner.
Kontantbeholdningen ved kvartalsslutt var 66 millioner kroner, lavere enn forventningene, men selskapet forventer å være fullfinansiert frem til tredje kvartal 2025.
Analysefakta
Aksje: Capsol Technologies
Meglerhus: Clarksons Securities
Anbefaling: Kjøp (Kjøp)
Kursmål: 24 (24)
Christensen fremhever potensialet i Capsols teknologi, særlig CapsolGT-løsningen for karbonfangst i gassdrevne datasentre, som ventes å ha en konkurransedyktig LCOE på 57–74 dollar/MWh.
På grunn av tregere markedstakt har Clarksons nedjustert kapasitetsestimater for 2025 og 2030, men forventer likevel en EBITDA-margin på 47 prosent innen 2030. Christensen skriver at aksjen nå har en attraktiv inngangsverdi med flere potensielle kursdrivere fremover.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.
